Big Spillere Forex Markedet

Her er de store valutamarkedene: 1. Superbankene Siden valutamarkedet er decentralisert, er det de største bankene i verden som bestemmer valutakursene. Basert på tilbud og etterspørsel etter valutaer, er de generelt de som gjør budskapet spredt. Disse store bankene, kollektivt kjent som interbankmarkedet, tar en latterlig mengde valutatransaksjoner hver dag for både sine kunder og seg selv. Et par av disse superbankene inkluderer UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank og Citigroup. Du kan si at interbankmarkedet er valutamarkedet. 2. Store Kommersielle Selskaper Selskaper deltar i valutamarkedet for å gjøre forretninger. For eksempel må Apple først bytte ut amerikanske dollar for den japanske yenen når man kjøper elektroniske deler fra Japan for sine produkter. Siden volumet de handler, er mye mindre enn de i interbankmarkedet, handler denne typen markedsaktør vanligvis med kommersielle banker for sine transaksjoner. 3. Regjeringer og sentralbanker Regjeringer og sentralbanker, som Den europeiske sentralbanken, Bank of England og Federal Reserve, er også regelmessig involvert i valutamarkedet. Akkurat som selskaper, deltar nasjonale myndigheter i valutamarkedet for deres virksomhet, internasjonale handelsbetalinger og håndtering av valutareserver. 4. Spekulantene i det for å vinne det Dette er sannsynligvis spekulantens mantra. Består av nær 90 av alle handelsvolum, spekulanter som forex markedsaktører kommer i alle former og størrelser. Noen har fettlommer, noen ruller tynn, men alle engasjerer seg i forexen bare for å gjøre bøtte masse penger. Hvis du ønsker å være en del av Forex trading Market, skyll hender med en Forex Broker som ville være din inngangsport for å tjene på markedet. Jeg handler med Exness siden flere år. Du kan besøke deres side for mer info. exnessregister. 554 Visninger middot Ikke for ReproductionStop Jakt med de store Forex-spillere Forex-markedet er det mest løftede finansielle markedet i verden. I aksjer er standardmarginen satt til 2: 1, noe som betyr at en forhandler må sette opp minst 50 kontanter for å kontrollere 100 verdier av aksjer. I opsjoner øker innflytelsen til 10: 1, med 10 kontrollerende 100. I futures-markedene. Hensiktsfaktoren økes til 20: 1. (Les mer, i Administrer risiko med tilbakekoblingsstopp og beskyttelsesutstyr.) For eksempel, i en Dow Jones futures e-mini-kontrakt, trenger en forhandler bare 2500 for å kontrollere 50 000 verdier av lager. Men ingen av disse markedene nærmer seg intensiteten i valutamarkedet, hvor standardinngangen på de fleste forhandlere er satt til 100: 1 og kan stige opp til 200: 1. Det betyr at bare 50 kan styre opp til 10.000 valutaer. Hvorfor er dette viktig Først og fremst kan høy grad av innflytelse gjøre FX enten ekstremt lukrativ eller ekstraordinært farlig, avhengig av hvilken side av handelen du er på. I FX kan detaljhandlerne bokstavelig talt doble sine kontoer over natten eller miste alt om noen timer hvis de bruker full margin til disposisjon, selv om de fleste profesjonelle handelsfolk begrenser deres innflytelse til ikke mer enn 10: 1 og aldri utnytter en så stor risiko . Men uavhengig av om de handler på 200: 1-innflytelse eller 2: 1-innflytelse, handler nesten alle i FX med stopp. I denne artikkelen lærer du hvordan du bruker stopp for å sette opp stoppjakt med den store spesifikasjonsstrategien. Stopp er nøkkelen nettopp fordi valutamarkedet er så sperret, de fleste markedsaktører forstår at stopp er avgjørende for langsiktig overlevelse. Tanken om å vente det, som noen egenkapital investorer kan gjøre, eksisterer bare ikke for de fleste valutahandlere. Handel uten stopp i valutamarkedet betyr at handelsmannen uunngåelig vil møte tvungen likvidasjon i form av et marginanrop. Med unntak av noen få langsiktige investorer som kan handle på kontanter. en stor del av forex markedsdeltakere antas å være spekulanter. derfor har de rett og slett ikke luksusen til å pleie en tapt handel for lenge fordi deres stillinger er høyt utnyttet. (For relatert lesing, se Trading Trend eller Range) På grunn av denne uvanlige dualiteten i valutamarkedet (høy innflytelse og nesten universell bruk av stopp), er å stoppe jakt en vanlig praksis. Selv om det kan ha negative konnotasjoner til noen lesere, er det ikke en legitim handelsform å stoppe jakt. Det er ikke noe mer enn kunsten å spyle de tapende spillerne ut av markedet. I forex-tale er de kjent som svake lengder eller svake shorts. I likhet med at en sterk pokerspiller kan ta ut mindre dyktige motstandere ved å heve innsatsen og kjøpe potten, vil store spekulative spillere (som investeringsbanker, hedgefond og pengesenterbanker) like å stoppe pistolen i håp om å generere ytterligere retningsmessig fart. Faktisk er øvelsen så vanlig i FX at enhver næringsdrivende uvitende om denne prisdynamikken sannsynligvis vil lide unødvendige tap. (For å lære mer, sjekk ut Hold et øye på Momentum.) Fordi menneskets sinn naturlig søker ordre, er de fleste stoppene gruppert rundt runde tall som slutter i 00. For eksempel, hvis EUR USD-paret handlede på 1,2470 og økte i verdi, mest stopper ville ligge innenfor ett eller to poeng av 1,2500 prispoeng heller enn si, 1,2517. Dette faktum alene er verdifull kunnskap, da det tydelig tyder på at de fleste forhandlere skal sette stoppene sine på mindre overfylte og mer uvanlige steder. Mer interessant, men er muligheten for å tjene penger på denne unike dynamikken i valutamarkedet. Det faktum at valutamarkedet er så stoppet drevet gir mulighet til flere opportunistiske oppsett for kortsiktige forhandlere. I sin bok Day Trading The Currency Market (2005) beskriver Kathy Lien et slikt oppsett basert på fading 00-nivået. Tilnærmingen diskutert her er basert på det motsatte forestillingen om å bli med i det kortsiktige momentumet. (Les videre for å lære å maksimere fortjeneste med volatilitetstopp.) Å dra nytte av jakten Stoppjakt med de store spesifikasjonene er et overordentlig enkelt oppsett, noe som krever noe mer enn et prisdiagram og en indikator. Her er oppsettet i et nøtteskall: Marker linjer 15 poeng på hver side av runde nummeret på et timeplan. For eksempel, hvis EURUSD nærmer seg 1,2500-tallet, vil handelsmannen markere av 1,2485 og 1,2515 på diagrammet. Dette 30-punktsområdet er kjent som handelssonen, som 20-yardlinjen på fotballbanen er kjent som redzone. Begge navnene kommuniserer med samme idé - nemlig at deltakerne har stor sannsynlighet for scoring når de kommer inn i området. Ideen bak dette oppsettet er grei. Når prisene nærmer seg runde-nivået, vil spekulanter forsøke å målrette stoppene som er gruppert i den regionen. Fordi FX er et desentralisert marked. ingen vet nøyaktig antall stopp på et bestemt 00 nivå, men handelsmenn håper at størrelsen er stor nok til å utløse videre likvidasjon av stillinger - en kaskade av stoppordrer som vil presse prisen lenger i den retningen enn den ville bevege seg under normale forhold . Derfor, i tilfelle av lang oppsett, hvis prisen i EURUSD klatret mot 1.2500-nivået, ville handelsmannen gå lang paret med to enheter så snart det krysset 1.2485 terskelen. Stoppet på handelen ville være 15 poeng tilbake av oppføringen fordi dette er en streng momentumhandel. Hvis prisene ikke umiddelbart følger gjennom, er sjansene at installasjonen mislyktes. Overskuddsmålet på den første enheten vil være mengden av innledende risiko eller ca. 1,2500, på hvilket tidspunkt handelsmannen ville flytte stoppet på den andre enheten til breakeven for å låse i fortjeneste. Målet på den andre enheten vil være to ganger påbegynt risiko eller 1,2515, slik at næringsdrivende kan gå ut med en momentumspenning. Bortsett fra å se på disse nøkkeltallnivåene, er det bare en annen regel som en forhandler må følge for å optimalisere sannsynligheten for suksess. Fordi dette oppsettet i utgangspunktet er et derivat av momentumhandel, bør det kun handles i retning av den større trenden. Det er mange måter å fastslå retning ved hjelp av teknisk analyse. men det 200-årige enkle glidende gjennomsnittet (SMA) på timekartene kan være spesielt effektivt i dette tilfellet. Ved å bruke et lengre sikt gjennomsnitt på kortsiktige diagrammer, kan du være på høyre side av prishandlingen uten å være utsatt for nærtidsflytninger. (For mer innsikt, se Momentum Trading With Discipline.) Vi tar en titt på to handler - en kort og den andre lang - for å se hvordan dette oppsettet handles i sanntid. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgraden er gjeldsraten som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. UNIT A Absolute Essentials 2. Hovedspillerne i Forex Market Når amerikanske dollar gikk av gullstandarden og begynte å flyte mot andre valutaer, begynte Chicago Mercantile Exchange å skape valuta futures for å gi et sted hvor banker og selskaper kunne sikre de indirekte risikoene knyttet til handel i utenlandsk valuta. Mer nylig har valutaregeringer vært sentrert på en massiv flytning fra valutaterminer til mer direkte handel på Forex spotmarkeder hvor profesjonelle valutahandlere sammen med videresendingskontrakter, derivater av alle slag, distribuerer sine ulike handels - og sikringsstrategier. Ideen om valutaspekulasjon har vært aktivt markedsført, og dette har en dyp innvirkning på valutamarkedet, ikke bare av nasjoner - gjennom sentralbankene - men også av kommersielle og investeringsbanker, selskaper og enkeltpersoner. Dette er hovedkategorier av deltakere - en geografisk spredning av Forex-klientell - og som følge av dette er markedet som helhet. I praksis består valutamarkedet av et nettverk av spillere som er gruppert i ulike knutepunkter over hele verden. Hovedforskjellen mellom disse markedsdeltakere er deres nivå av kapitalisering og raffinement, hvor elementene av sofistikering hovedsakelig omfatter: pengersteknikk, teknologisk nivå, forskningsevner og nivå av disiplin. Blant markedsaktørene er det den enkelte næringsdrivende som har minst mulig kapitalisering. I fravær av denne styrken, foruten å etterligne de andre elementene i sofistikering av de institusjonelle aktørene, blir enkelte handelsmenn tvunget til å legge opp disiplin på deres handelsstrategier. De som kan pålegge disiplin vil få muligheten til å trekke ut positive avkastninger fra Forex-markedene. Spillerne ble gjennomgått i denne delen er: Kommersielle og investeringsbanker Lets begynne å dissekere de større aktørene: bankene. Selv om deres skala er stor sammenlignet med den gjennomsnittlige detaljhandelen Forex-næringsdrivende, er deres bekymringer ikke ulik de som spekulantene i detaljhandelen. Enten en prismakler eller pristaker, begge søker å tjene penger på å være involvert i Forex markedet. Hva er en markedsfører For å bli ansett som en valutamarkedsmarkør, må en bank eller megler være forberedt på å sitere en toveispris. en budpris som er markedsaktørens kjøpesum og en tilbudspris er deres salgspris til alle spørrende markedsdeltakere, uansett om de selv er markedsførere. Markedsparametere utnytter forskjellen mellom kjøpesummen og salgsprisen, som kalles quotspreadquot. De kompenseres også av deres evne til å styre sin globale valutakursrisiko ved å bruke ikke bare nevnte spredningsinntekter, men også nettinginntekter og inntekter på swaps og konverteringer av gjenværende overskudd eller tap. Valutakursene kan deklareres gjennom valutahandlere over hele verden over telefon eller elektronisk via digitale handelsplattformer. Det er hundrevis av banker som deltar i Forex-nettverket. Uansett om det er stor eller liten, deltar bankene i valutamarkedene ikke bare for å kompensere sine egne valutarisiko og for sine kunder, men også for å øke verdiene av sine lagerholdere. Hver bank, selv om den er annerledes organisert, har et forretningsbord som er ansvarlig for ordreutførelse, markedstillverkning og risikostyring. Rollen til valutahandelsdisken kan også være å gjøre fortjeneste handelsvaluta direkte gjennom sikring. arbitrage eller et annet utvalg av strategier. Regnskap for flertallet av transaksjonsvolumet. Det er rundt 25 store banker som Deutsche Bank, UBS og andre som Royal Bank of Scotland, HSBC, Barclays, Merrill Lynch, JP Morgan Chase, og fortsatt andre som ABN Amro, Morgan Stanley og så videre, som er aktivt trading i Forex markedet. Blant disse store bankene blir store mengder penger handlet på et øyeblikk. Mens det er standard å handle i 5 til 10 millioner dollarpakker, blir ganske ofte 100 til 500 millioner dollarpakker oppgitt. Tilbud blir gjennomført via telefon med meglere eller via en elektronisk handelsterminalforbindelse til deres motpart. Kilde: Euromoney forex-undersøkelse Mange ganger posisjonerer bankene seg også i valutamarkedene, styrt av et spesielt syn på markedsprisene. Det som sannsynligvis skiller dem fra de ikke-bankdeltakere, er deres unike tilgang til sine kunders kjøps - og salgsinteresser. Denne quotinsider-kvoteinformasjonen kan gi dem innblikk i det sannsynlige kjøps - og salgstrykket på valutakursene til enhver tid. Men mens dette er en fordel, er det bare relativ verdi: ingen enkeltbank er større enn markedet - ikke engang de store globale merkevaren bankene kan hevde å kunne dominere markedet. Faktisk, som alle andre spillere, er bankene utsatt for markedsbevegelser og de er også utsatt for volatilitet i markedet. Ligner på din marginkonto med en megler. bankene har etablert debitor - kreditoravtaler mellom seg, noe som gjør kjøp og salg av valutaer mulig. For å oppveie risikoen for å holde valutaposisjoner tatt som følge av kundetransaksjoner, inngår bankene gjensidige avtaler for å sitere hverandre i løpet av dagen på forhåndsbelagte beløp. Direkte handel avtaler kan inneholde at en viss maksimal spredning vil bli opprettholdt, bortsett fra under ekstreme forhold, for eksempel. Det kan videre inkludere at prisen vil bli levert i en rimelig tid. For eksempel, når en kunde ønsker å selge 100 millioner Euro, er prosedyren som følger: bankens salgskort mottar kundenes samtale og spør om handelen hvor valutakursen de kan selge til kunden. Kunden kan nå godta eller nekte tilbudt pris. Som markedsfører. banken må håndtere ordren i interbankmarkedet og påta seg risikoen for denne posisjonen så lenge det ikke er noen motpart for den ordren. La oss anta at kunden aksepterer bankenes kjøpskurs, så blir dollarene straks kreditert til kunden. Banken har nå en åpen kort posisjon over 100 millioner Euro og må finne en annen kundeordre som samsvarer med denne ordren, eller en motpart i interbankmarkedet. For å gjøre slike transaksjoner er de fleste banker næret av elektroniske valutanettverk for å kunne tilby den mest pålitelige prisen for hver transaksjon. Mellombanemarkedet kan derfor forstås i form av et nettverk, bestående av banker og finansinstitusjoner som har tilknytning gjennom sine forretningsbanker. forhandle valutakurser. Disse prisene er ikke bare veiledende, de er de faktiske handler prisene. For å forstå prisens ensartethet må vi forestille seg at prisene øyeblikkelig blir samlet fra kryssede priser på hundrevis av institusjoner på tvers av et aggregert nettverk. Foruten den tilgjengelige teknologien bidrar konkurransen mellom bankene også til de stramme spredene og rettferdig prising. Sentralbanker De fleste utviklede markedsøkonomier har en sentralbank som sin viktigste monetære myndighet. Sentralbankenes rolle har en tendens til å være mangfoldig og kan variere fra land til land, men deres plikt som banker for deres spesielle regjering handler ikke for å skaffe seg overskudd, men heller forenkle regjeringens pengepolitikk (tilbudet og tilgjengeligheten av penger) og å hjelpe utjevne svingningen i verdien av deres valuta (gjennom rentenivåer. for eksempel). Sentralbanker innehar utenlandsk valutainnskudd kalt kvoteringskvitter, også kjent som kvotekontrakter eller kvoter. Denne form for eiendeler i sentralbanker er brukt i utenriksrelaterte politikk og angir mye om et lands evne til å reparere utenlandsk gjeld og indikerer også en nasjonal kredittvurdering. Mens de tidligere reserver var for det meste holdt i gull, er de i dag hovedsakelig holdt i dollar. Det er vanlig for sentralbanker i dag å eie mange valutaer samtidig. Uansett hvilke valutaer bankene eier, er Dollar fortsatt den mest betydningsfulle reservevalutaen. De ulike reservevalutaene som sentralbanker har som eiendeler, kan være US Dollar, Euro, Japanese Yen, Swiss Franc, etc. De kan bruke disse reserverene som et middel for å stabilisere sin egen valuta. I praktisk forstand betyr dette at det overvåkes og kontrolleres integriteten til de oppgitte prisene som markedsføres, og til slutt bruker disse reserver til å teste markedsprisene ved å faktisk handle på interbankmarkedet. De kan gjøre dette når de tror at prisene ikke er i samsvar med brede, grunnleggende økonomiske verdier. Intervensjonen kan ta form av direkte kjøp for å presse prisene høyere eller selge for å presse prisene ned. En annen taktikk som er vedtatt av monetære myndigheter, går inn i markedet og signaliserer at et inngrep er en mulighet, ved å kommentere i media om sitt foretrukne nivå for valutaen. Denne strategien er også kjent som jawboning og kan tolkes som en forløper til offisiell handling. De fleste sentralbankfolk ville mye heller la markedsstyrker flytte valutakursene, i dette tilfellet av overbevisende markedsdeltakere for å reversere utviklingen i en bestemt valuta. Du kan få tilgang til mange rapporter som er publisert på FXstreet, hvor jawboning-taktikk er nevnt. Paolo Pasquariello forklarer prishandlingen i nærheten av tiltak som sier: Sentralbankintervensjoner er en av de mest interessante og forvirrende funksjonene på verdensmarkedet for utenlandsk valuta. Oftere enn vanligvis antatt, utfører innenlandske monetære myndigheter en individuell eller samordnet innsats for å påvirke valutakursdynamikken. Behovet for å styrke eller motstå en eksisterende trend i en sentral valutakurs, for å berolige ujevnlige markedsforhold, å signalisere nåværende eller fremtidige økonomiske politikkforhold, eller å fylle ut tidligere utarmede valutareservebeholdninger, er blant de vanligste årsakene til denne typen av operasjoner. Som du ser, er det et sikkerhets - og strategisk mål å holde reserver. Ved å bruke store reserver av utenlandsk valuta, er sentralbankene i stand til å holde verdien av sin valuta høy. Hvis de i stedet selger sin egen valuta, kan de påvirke prisen mot lavere nivåer. Konsekvensen av at sentralbanker har kjøpt andre valutaer i et forsøk på å holde sine egne valutaer lave resultater, men i større reserver. Beløpet som sentralbankene holder i reserver fortsetter å forandre avhengig av pengepolitikk, etterspørselskrefter og andre faktorer. I ekstreme tilfeller, for eksempel etter en sterk trend eller ubalanse i en valutakurs. holde øye med sentralbankers retorikk og handlinger, ettersom en intervensjon kan bli vedtatt i et forsøk på å reversere valutakursen og nullere en trend som spekulantene har satt. Dette er ikke noe som skjer ofte, men kan ses spesielt til tider når valutakursene blir litt ut av hånden, enten fallende eller stigende for raskt. På disse tider kan sentralbanker gå inn for å generere en bestemt reaksjon. De vet at markedsaktørene legger stor vekt på dem og respekterer sine kommentarer og handlinger. Deres rene økonomiske kraft til å låne eller skrive ut penger gir dem et stort uttrykk i verdien av en valuta. En sentralbanks meninger og kommentarer bør aldri bli ignorert, og det er alltid god praksis å følge sine kommentarer, enten i media eller på deres hjemmeside. Intervensjoner kan fungere i en viss tidsperiode. Bank of Japan har den mest aktive resultater i den forbindelse, mens andre land tradisjonelt har tatt en håndfri tilnærming når det gjelder verdien av deres valutaer. I mars 2009 annonserte Sveitsiske Nationalbanken at det ville gripe inn i valutamarkedet for å kjøpe utenlandsk valuta for å forhindre ytterligere verdsettelse av den sveitsiske francen. Som et resultat svekket den sveitsiske francen betydelig, og EURCHF hoppet over 3 høyere. Kasper Kirkegaard fra Danske Bank AS rapporterer taktikken i en av sine rapporter. Bedrifter Amp selskaper Ikke alle deltakerne har mulighet til å sette priser som markeds beslutningstakere. Noen bare kjøpe og selge i henhold til gjeldende valutakurs. De utgjør en betydelig tildeling av volumet som handles i markedet. Dette er tilfelle av bedrifter og bedrifter av enhver størrelse fra en liten importør til en multi-milliard dollar kontantstrøm bedrift. De er tvunget av arten av deres virksomhet - å motta eller foreta betalinger for varer eller tjenester de måtte ha gjort - å engasjere seg i kommersielle eller kapitaltransaksjoner som krever at de enten kjøper eller selger utenlandsk valuta. Disse såkalte quotcomercial tradersquot bruker finansielle markeder for å kompensere for risiko og hekk deres virksomhet. Ikke-kommersielle handelsmenn, i stedet, er de som regnes som spekulanter. Det inkluderer store institusjonelle investorer, hedgefond og andre enheter som handler i finansmarkedene for gevinster. I en artikkel tatt fra Forex Journal, en spesialutgave av Traders Journal-magasinet i november 2007, beskriver Kevin Davey i morsomme ord hvorfor du bør etterligne ikke-kommersielle handelsfolk: Ett bilselskap har nylig tildelt en stor del av inntekten til sin Forex trading aktiviteter. Disse gruppene skal slå frykt inn i det lille minnet fordi disse gruppene er profesjonelle haier. Disse organisasjonene handler dag og natt, kjenner inn og ut av markedet og spiser de svake. Store trekk i markedet er vanligvis et resultat av aktivitetene til fagfolk, så følger deres ledelse og følger trender de starter kan være en god strategi. I samme farvann som profesjonelle haier svømmer, er det også mange minnows. De er også konkurrentene dine, så å vite om deres tendenser kan hjelpe deg med å utnytte dem. For eksempel vil unsophisticated minnowtraders sannsynligvis sette stoppordre på åpenbare støtte - eller motstandsnivåer. Å vite dette, kan du utnytte denne tendensen og mate på dem. Også, tenk på den første sikre tingenes formasjon som du noen gang har lært om. Sjansen er at nye handelsmenn bare lærer om den formasjonen nå, slik at du kan falme sine handler og sannsynligvis gjør det bra. Tenk på det på denne måten - bekjempe en fiende som sitter ved sitt skrivebord i sitt hjemmekontor som handler Forex markedet i hans kanin tøfler er trolig lettere enn å beseire en MBA med 5000 pakke som handler via komplekse nevrale nettverk arbitrage programmer. Så, prøv å etterligne og følge haiene og spise minnows. Dette er hvor å ha en plan for å gjøre deg til en mer smidig minnow eller til og med gjøre deg til en hai, er kritisk. Fondforvaltere, Hedgefond og suverene rikdomsfond Med Forex trading økende i de siste tiårene, og som flere individer tjener sin levende handel, har populariteten til risikofylte investeringsvogner som hedgefond økt. Disse deltakerne er i utgangspunktet internasjonale og innenlandske pengeforvaltere. De kan håndtere hundrevis av millioner, ettersom deres bassenger av investeringsfond har en tendens til å være svært store. På grunn av sine investeringsreguleringer og forpliktelser overfor sine investorer, er bunnlinjen i de mest aggressive hedgefondene å oppnå absolutt avkastning i tillegg til å håndtere den samlede risikoen for den samlede kapitalen. Valutakursfordeler som likviditet. innflytelse og relativt lav kostnad skaper et unikt investeringsmiljø for disse deltakerne. Fondforvaltere investerer generelt på vegne av en rekke kunder, inkludert pensjonskasser, individuelle investorer, myndigheter og til og med sentralbanker. Også statlige investeringsbanker kjent som suverenitetsfondsmidler har vokst raskt de siste årene. Dette segmentet i valutamarkedet har fått økt innflytelse på valutatrender og verdier etter hvert som tiden går framover. En annen type midler, som består av statlige investeringspuljer, er statskassefondsmottak. Les mer om dette emnet. Internettbaserte handelsplattformer En av de store utfordringene til den institusjonelle Forexen og hvordan utvekslingsrelaterte virksomheter håndteres, har vært fremveksten av internettbaserte handelsplattformer. Dette mediet bidro til å danne et mangfoldig globalt marked der priser og informasjon er fritt utvekslet. Som det fremgår av fremveksten av elektroniske brokeringsplattformer, blir oppdraget med kundeordningsavstemming systematisk, da disse plattformene fungerer som direkte tilgangspunkter til likviditetspooler. Det menneskelige elementet i mæglingsprosessen - alle involverte mennesker mellom det øyeblikk en ordre legges til handelssystemet til det øyeblikk det blir behandlet og matchet av en motpart - blir redusert med den såkalte kvote-through-processingquot (STP ) teknologi. I likhet med måten vi ser priser på en Forex megler s-plattform, blir en rekke interbankhandlinger nå meklet elektronisk ved hjelp av to primære plattformer: Prisinformasjonsleverandøren Reuters introduserte et webbasert handelssystem for banker i 1992, etterfulgt av Icaps EBS - som er kort for quotelectronic brokering systemquot - introdusert i 1993 erstatter stemme megler. Både EBS og Reuters Dealing-systemer tilbyr handel i de store valutaparene, men enkelte valutapar er mer flytende og handles hyppigere over enten EBS eller Reuters Dealing. For eksempel handles EURUSD vanligvis gjennom EBS mens GBPUSD handles gjennom Reuters Dealing. Kryss valutapar er vanligvis ikke sitert på begge plattformer, men beregnes ut fra satsene på de store valutaparene og deretter offset gjennom bena. Noen unntak er EURJPY og EURCHF som handles gjennom EBS og EURGBP som handles gjennom Reuters. Kathy Lien forklarer kryssvurderingen i en av artiklene hennes: For eksempel, hvis en interbankhandler hadde en kunde som ønsket å gå lenge EURCAD, ville handelsmannen trolig kjøpe EURUSD over EBS-systemet og kjøpe USDCAD over Reuters-plattformen. Traderen vil da multiplisere disse prisene og gi kunden den respektive EURCAD-prisen. Transaksjonen med to valuta-par er grunnen til at spredningen for valutakryss, for eksempel EURCAD, har en tendens til å være bredere enn spredningen for EURUSD. Minste transaksjonsstørrelse på hver enhet som kan behandles på begge plattformene, har en tendens til å være en million av basisvalutaen. Den gjennomsnittlige enbillettransaksjonsstørrelsen har en tendens til å være fem millioner av basisvalutaen. Dette er grunnen til at enkelte investorer ikke kan få tilgang til interbankmarkedet. Det ville være et ekstremt stort handelsbeløp (husk at dette ikke er levert). Det er et minimumskrav som bankene er villige til å gi - og dette gjelder kun kunder som handler vanligvis mellom 10 millioner og 100 millioner og trenger bare å rydde opp noe løs forandring på bøkene sine. Som nevnt ovenfor er interbankmarkedet basert på konkrete kredittforhold mellom bankene. For å kunne handle med andre banker etter de tilbudte prisene, kan en bank bruke tosidig. eller multi-lateral ordre matching systemer, som ikke har noen mellomliggende bank eller forhandler. Disse uoffisielle utenlandsk plattformene, som de nevnte tidligere, har dukket opp i fravær av en verdensomspennende sentralisert utveksling. På begynnelsen av 90-tallet, da disse interbankplatformene ble introdusert, er det også da valutamarkedet åpnet for den private næringsdrivende, bryte ned det høye minimumsbeløpet som kreves for en interbank transaksjon. Sammen med banker blir ikke-bank-Forex-deltakere av alle typer gitt et utvalg av tilgjengelige handels - og behandlingssystemer for alle skalaer av transaksjoner. Rundt samme tid som interbankplattformene ble introdusert, begynte også webbaserte handelssystemer som selskapene kunne bruke i stedet for å ringe banker på telefonen. Disse handelsplatformene inkluderer i dag FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX og andre. Alle er lett tilgjengelige på Internett for videre forskning. Disse knutepunktene er et viktig skritt for ikke-bankdeltakere (meglerforhandlere, selskaper og fondforvaltere, for eksempel), slik at de kan bytte forbrukerne i første omgang og redusere kostnadene som gir direkte tilgang til markedet. Disse profesjonelle plattformene ble fulgt av de første nettbaserte handelsplatformene for detaljhandel. I dag er det hundrevis av online Forex meglere hvis virksomhet er fokusert på å tilby tjenester til den lille næringsdrivende eller investor, et fenomen som speiler det som allerede skjer på interbanknivå. Kilde: BIS. org Triennial Survey 2007 Online Retail Broker-Dealers I de forrige avsnittene har du kommet for å forstå hvordan Forex markedet fungerer. Nå kan vi se hvordan dens indre arbeid kan påvirke handelen din ved å lære mer om detaljhandelen Forex meglere. Hvis du vil bytte ut en valuta for en annen og tjene noe, kan du, akkurat som de fleste, ikke få tilgang til prisen som er tilgjengelig på interbankmarkedet. Du kan ikke bare prale inn i Citigroup eller Deutsche Bank og begynne å kaste euro og yen rundt, med mindre du er et multinasjonalt eller hedgefond med millioner av dollar. For å delta i Forexen, trenger du en megler. hvor du kan handle med mye dårligere beløp. Meglere er typisk svært store selskaper med stor omsetning, noe som gir infrastrukturen til individuelle investorer til å handle i interbankmarkedet. De fleste av dem er markeds beslutningstakere for detaljhandelen, og for å kunne tilby konkurransedyktige toveispriser, må de tilpasse seg de teknologiske endringene i bransjen, som vi har sett ovenfor. Hva betyr det å handle direkte med en markedsfører. Hver markedsfører har et handelskort. som er den tradisjonelle metoden som de fleste banker og finansinstitusjoner bruker. Markedsføreren samhandler med andre markedsbanker for å klare sin posisjon eksponering og risiko. Hver markedsfører tilbyr en litt annen pris i et bestemt valutapar basert på bestillingsboken og priser. Som handelsmann bør du kunne produsere gevinster selvstendig dersom du bruker en markedsfører eller en mer direkte tilgang gjennom en ECN. Men likevel er det alltid viktig å vite hva som skjer på den andre siden av handelen din. For å få det innsiktet, må du først forstå formidlerfunksjonen til en megler-forhandler. Interbankmarkedet er hvor Forex megler-forhandlere oppveie sine posisjoner. men ikke akkurat som bankene gjør. Forex meglere har ikke tilgang til handel i interbanken via handelsplattformer som EBS eller Reuters Dealing, men de kan bruke deres datafeed for å støtte sine prismotorer. Forbedret prisintegritet er en viktig faktor som handlerne vurderer når de handler i bytteprodukter, siden de fleste priser stammer fra desentraliserte interbanknett. For å sitere priser til sine kunder og motvirke sine posisjoner i interbankmarkedet. meglere krever et visst nivå av kapitalisering, forretningsavtaler og direkte elektronisk kontakt med en eller flere markedsbanker. Du vet fra kapittel A01 at Forex spotmarkedet fungerer over-the-counter. noe som betyr at det ikke er noen garantier eller utvekslinger involvert. Banker som ønsker å delta som primære markeds beslutningstakere krever kredittforhold med andre banker, basert på kapitalisering og kredittverdighet. Jo flere kredittforhold de kan ha, desto bedre prising vil de få. Det samme gjelder for Forex meglere: Avhengig av størrelsen på detaljhandel megler i form av kapital tilgjengelig, jo mer gunstige priser og effektivitet det kan gi til sine kunder. Vanligvis er dette fordi meglere er i stand til å samle flere prisfeeds og alltid sitere det strammere gjennomsnittsspredningen til sine sluttkunder. Dette er et forenklet eksempel på hvordan en megler siterer en pris for GBPUSD: Megleren velger høyere pris (Bank D) og lavere budpris (Bank C) og kombinerer den med den beste mulige markedsrenten på: I virkeligheten megler legger sin margin til det beste markedskvote for å tjene penger. Prisen til slutt oppgitt til kundene ville være noe som helst: Når du åpner et såkalt kvoteringskonto med en megler-forhandler. du inngår en tilsvarende kredittavtale, hvor du ble kreditor mot megleren og han i sin tur en låner fra deg. Hva tror du skjer øyeblikket du åpner en stilling. Leier megleren beløpet til interbankmarkedet. Ja, han kan gjøre det. But he can also decide to match it with another order for the same amount from another of his clients, since passing the order through the interbank means paying a commission or spread. By doing so, the broker acts as a market maker. Through complex matching systems, the broker is able to compensate orders of all sizes from all its costumers between each other. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention . The broker may also assume the risk. taking the other side of this imbalance, but its less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies. Richard Olsen explains the market maker s business model better than anyone: In fx you have a wide range of playershellipwith a correspondingly wide range of perceived opportunity sets. But the player with the shortest-term interest is the market maker. And as a counterparty to every trade, he is the master. The market maker earns his profit from an infinitesimally small spread, and that spread has an oh-so-brief shelf life. If at a given price equal portions of buyers and sellers come into the market, the market maker has it easy. But this is a fast, over-the-counter market buyers and sellers donrsquot come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes. And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers. The information is in the price, but what is it telling us Is Forex a zero-sum game Ed Ponsis answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood: There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. . suppose you enter a long position on EURUSD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. Mekleren samsvarer bare ordrene og samler spredningen. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position . Betyr dette at i det ovennevnte scenariet må en part vinne, og man må miste. Ikke i det hele tatt, faktisk kan begge handelsmenn vinne eller miste, kanskje en har inngått en kortsiktig handel, og den andre har inngått en langsiktig handel. Kanskje den første handelsmannen vil ta fortjeneste raskt, men det er ingen regel som sier at den andre handelsmannen må stenge sin handel samtidig. Senere på dagen, reverserer prisen, og den andre handelsmannen tar også fortjeneste. I dette scenariet tjente megleren penger (på spredningen) og begge handlende gjorde det også. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game. From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03 ). Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game. As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey. In Forex there is another type of brokers labeled quotnon-dealing-deskquot (NDD ) brokers. They act as a conduit between customers and market makers dealers. The broker routes the customers order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees andor are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk. As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker. your order always ends up in a dealing desk . In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers. Besides trading directly, anonymously and without human intervention. each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume. and then the ECN distributes that price to the other participants. The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN . It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer. so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN. not in the overall market. The market maker s responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers. For success as a trader, its not determining whether you trade through a market maker. non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker youre planning to use. Check the BrokersFDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more. Forex Market Players Now that you know the overall structure of the forex market, let8217s delve in a little deeper to find out who exactly these people in the ladder are. Det er viktig for deg at du forstår arten av spotexportmarkedet og som er de viktigste valutamarkedet aktørene. Inntil slutten av 1990-tallet kunne bare 8220big guys8221 spille dette spillet. Det opprinnelige kravet var at du kun kunne handle hvis du hadde om lag ti til femti millioner dollar for å begynne med Forex var opprinnelig ment å bli brukt av bankfolk og store institusjoner, og ikke av oss 8220 små gutter.8221 På grunn av oppveksten av Internett, online forex meglere er nå i stand til å tilby trading kontoer til 8220retail8221 handelsmenn som oss. Uten videre ado, her er de store valutamarkedene: 1. Superbankene Siden valutamarkedet er decentralisert, er det de største bankene i verden som bestemmer valutakursene. Basert på tilbud og etterspørsel etter valutaer, er de generelt de som gjør budskapsspredningen som vi alle elsker (eller hater, for den saks skyld). Disse store bankene, kollektivt kjent som interbankmarkedet, tar en latterlig mengde valutatransaksjoner hver dag for både sine kunder og seg selv. Et par av disse superbankene inkluderer UBS, Barclays Capital. Deutsche Bank og Citigroup. Du kan si at interbankmarkedet er valutamarkedet. 2. Store Kommersielle Selskaper Selskaper deltar i valutamarkedet for å gjøre forretninger. For eksempel må Apple først bytte ut amerikanske dollar for den japanske yenen når man kjøper elektroniske deler fra Japan for sine produkter. Siden volumet de handler, er mye mindre enn de i interbankmarkedet, handler denne typen markedsaktør vanligvis med kommersielle banker for sine transaksjoner. Fusjoner og oppkjøp (MampA) mellom store selskaper kan også skape valutakursendringer. I internasjonale grenseoverskridende MampAs skjer det mye valutasamtaler som kan flytte prisene rundt. 3. Regjeringer og sentralbanker Regjeringer og sentralbanker, som Den europeiske sentralbanken. Bank of England. og Federal Reserve. er regelmessig involvert i valutamarkedet også. Akkurat som selskaper, deltar nasjonale myndigheter i valutamarkedet for deres virksomhet, internasjonale handelsbetalinger og håndtering av valutareserver. I mellomtiden påvirker sentralbankene valutamarkedet når de justerer renten for å kontrollere inflasjonen. Ved å gjøre dette kan de påvirke valutaevaluering. Det er også tilfeller når sentralbankene griper inn, enten direkte eller muntlig, i valutamarkedet når de ønsker å justere valutakursene. Noen ganger mener sentralbanker at deres valuta er priset for høyt eller for lavt, så de starter massive salgsbegjennelser for å endre valutakursene. 4. Spekulantene 8220For å vinne it8221 Dette er sannsynligvis spekulantens mantra. Består av nær 90 av alle handelsvolum, spekulanter som forex markedsaktører kommer i alle former og størrelser. Noen har fettlommer, noen ruller tynn, men alle engasjerer seg i forexen bare for å gjøre bøtte masse penger. Don8217t worry8230 Når du er uteksaminert fra School of Pipsology. you can be part of this cool crowd Of course, how can you be one of the cool cats if you don8217t even know your forex history Save your progress by signing in and marking the lesson complete